SoftBank-Backed ARM Avalia Ações a US$ 51 Cada Antes do IPO

O setor de tecnologia tem sido um palco de intensa atividade nos últimos anos, e uma das empresas mais notáveis nesse cenário é a ARM, apoiada pelo SoftBank.

Recentemente, a ARM tomou uma decisão que abalou o mercado e gerou grande expectativa: a avaliação de suas ações a US$ 51 cada antes do aguardado IPO (Oferta Pública Inicial).

Essa movimentação não somente labareda a atenção dos investidores, mas também levanta questões sobre o horizonte da indústria de semicondutores e o impacto que a ARM poderá ter nesse ecossistema em estável evolução.

Nesta introdução, exploraremos as razões por trás dessa avaliação, os possíveis desdobramentos e o contexto mais grande desse emocionante desenvolvimento no mundo da tecnologia.

Precificação das Ações da ARM a US$ 51

A empresa britânica de design de chips, ARM, anunciou o preço de suas ações a US$ 51 cada, antes do início das negociações.

Isso conferiu à ARM uma avaliação de mercado significativa, atingindo a marca de US$ 52,3 bilhões. O preço de ação ficou no extremo superior da filete previamente estabelecida, que variava entre US$ 47 e US$ 51, devido à extraordinária demanda, resultando em uma sobrescrita de mais de cinco vezes as ações disponíveis.

A tão aguardada listagem da ARM tem sido amplamente acompanhada, não somente uma vez que um indicador-chave das ofertas públicas iniciais no setor de tecnologia, mas também uma vez que a maior listagem em dois anos, desde a estreia da operário de caminhões elétricos Rivian em 2021, que angariou murado de US$ 12 bilhões em investimentos.

Vale destacar que as avaliações de empresas de tecnologia diminuíram desde os picos da era da pandemia de coronavírus nos últimos 18 meses, refletindo incertezas econômicas e o aumento das taxas de juros.

Impacto e Contexto no Setor de Tecnologia

A listagem da ARM é observada com grande interesse não somente uma vez que um indicador-chave das ofertas públicas iniciais no setor de tecnologia, mas também uma vez que a maior listagem em dois anos, desde a estreia da operário de caminhões elétricos Rivian em 2021, que arrecadou murado de US$ 12 bilhões.

Levante movimento ocorre em um cenário de avaliações tecnológicas em declínio nos últimos 18 meses, devido a incertezas econômicas e ao aumento das taxas de juros.

SoftBank e Perspectivas Futuras

O IPO da ARM tem o potencial de gerar aproximadamente US$ 4,9 bilhões para o SoftBank, que está oferecendo 9,4% das ações da empresa.

Posteriormente a epílogo do IPO, o conglomerado nipónico ainda manterá o controle de murado de 90% das ações da ARM.

Essa precificação implica que a capitalização de mercado da ARM, antes do início das negociações na quinta-feira, com base no número de ações em circulação depois o IPO, é de US$ 52,3 bilhões.

No cenário mais grande e diluído, considerando o treino de todas as opções de ações e outros direitos, a ARM poderia atingir uma avaliação de US$ 54,5 bilhões.

É interessante notar que os principais clientes da ARM no setor de tecnologia, incluindo gigantes uma vez que Apple, Google, Nvidia, Samsung, Intel e TSMC, demonstraram interesse em comprar até US$ 735 milhões em ações da ARM ao preço do IPO.

Os bancos envolvidos na subscrição do IPO fecharam as encomendas de ações um dia antes do previsto. Entre essas instituições, encontramos nomes de peso, uma vez que Goldman Sachs, JPMorgan e BofA Securities, fazendo secção de um robusto grupo de 28 bancos responsáveis pela venda das ações da ARM.

Na manhã de quarta-feira, alguns banqueiros envolvidos no IPO expressaram expectativas de que o preço das ações pudesse chegar a US$ 52.

A possante demanda por esta listagem abriu uma janela de oportunidade para ofertas públicas iniciais no setor de tecnologia nos Estados Unidos, depois um período relativamente escasso de negociações neste ano.

Recentemente, outras empresas também anunciaram suas intenções de IPO, uma vez que a empresa de negócio eletrônico Instacart, com uma filete de preço que poderia levantar até US$ 616 milhões, e a empresa de automação de marketing Klaviyo, com uma filete de preço que a avaliaria em até US$ 6,3 bilhões.

Ambas as avaliações são notavelmente menores do que as avaliações privadas que essas empresas receberam anteriormente.

O SoftBank adquiriu a ARM em 2016 por um valor significativo de US$ 32 bilhões, mas o preço de IPO proposto está inferior da avaliação implícita de US$ 64 bilhões que foi estabelecida há menos de um mês em uma transação com o seu Vision Fund, um fundo de investimento de US$ 100 bilhões bem pela Arábia Saudita e gerenciado pela empresa japonesa.

Desfecho

Embora o mercado de chips para smartphones da ARM tenha estagnado levante ano, a empresa antecipa um propagação impulsionado pela lucidez sintético e pela demanda por data centers, apesar de seu papel secundário na tecnologia necessária para gerar modelos de linguagem avançados, uma vez que o ChatGPT e outras IA generativas.

Inicialmente, o SoftBank tinha expectativas de que o entendimento avaliaria a ARM em até US$ 70 bilhões, mas as circunstâncias mudaram, com vendas estáveis em seu último ano financeiro e preocupações dos investidores sobre a subtracção dos lucros no último trimestre e os riscos associados à exposição da empresa na China.

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